Intra-banking competition in Ecuador: new evidence using panel data approach

Javier Solano, Segundo Camino-Mogro, Grace Armijos-Bravo

Abstract


Purpose – Banks are institutions that inject money in the economy and help to boost it when there are problems in some markets, especially in productive sectors. In this way, analysing the competition in this sectoris  an important tool for policymakers as non-competitive behaviour could affect the financial system and economy. The purpose of this paper is to measure the degree of competition in the Ecuadorian private banking sector divided by size, from 2000 to 2015, using panel data collected by the official regulator institution.
Design/methodology/approach – The authors applied the model proposed by Panzar and Rosse (1987) and its H-statistic using a reduced price and revenue equation estimated by pooled ordinary least squares, fixed effects, random effects, feasible generalised fixed effects and panel correction standard errors (PCSE).
Findings – The authors show that given the presence of some problems in data such as heteroskedasticity and autocorrelation, the most appropriate technique is PCSE. The authors also found robust evidence supporting that large banks compete in a monopolistic market, small and medium-sized banks operate in
monopolistic competition, and Ecuadorian small, medium-sized and large banks stay in long-run equilibrium.
Originality/value – This paper contributes to the actual literature of competition degree in two ways. First, different from traditional papers, we do not control by size; so, we divided the analysis by size, because in Ecuador and also in many developing countries, bank’s competition is different for each group of size because the levels of liquidity, risk and other indicators are different from one group to another. Second, we show the robustness of the results using a scaled and unscaled equation, using many controls and using five
methods to contrast the competition degree.


Propósito Los bancos son instituciones que inyectan dinero en la economía y ayudan a impulsarla cuando hay problemas en algunos mercados, especialmente en los sectores productivos. De esta manera, analizar la competencia en este sector es una herramienta importante para los responsables de la formulación de políticas, ya que un comportamiento no competitivo podría afectar el sistema financiero y la economía. El propósito de este trabajo es medir el grado de competencia en el sector bancario privado ecuatoriano dividido por tamaño, de 2000 a 2015, utilizando datos de panel recopilados por la institución reguladora oficial.

Diseño/metodología/enfoque Los autores aplicaron el modelo propuesto por Panzar y Rosse (1987) y su estadística H usando una ecuación de precio e ingresos reducidos estimada por mínimos cuadrados ordinarios combinados, efectos fijos, efectos aleatorios, efectos fijos generalizados factibles y errores estándar de corrección de panel (PCSE).

Hallazgos Se muestra que, dada la presencia de algunos problemas en datos, como la heterocedasticidad y la autocorrelación, la técnica más adecuada es la PCSE. Los autores también encontraron evidencia sólida que apoya que los grandes bancos compiten en un mercado monopolístico, los bancos pequeños y medianos operan en competencia monopolística y los bancos pequeños, medianos y grandes ecuatorianos se mantienen en equilibrio a largo plazo.

Originalidad/valor Este artículo contribuye a la literatura actual sobre el grado de competencia de dos maneras. Primero, a diferencia de las investigaciones tradicionales, no controlamos por tamaño; entonces, dividimos el análisis por tamaño, porque en Ecuador y también en muchos países en desarrollo, la competencia de los bancos es diferente para cada tamaño de grupo porque los niveles de liquidez, riesgo y otros indicadores son diferentes de un grupo a otro. En segundo lugar, mostramos la solidez de los resultados usando una ecuación escalada y sin escalar, empleando muchos controles y cinco métodos para contrastar el grado de competencia.



Keywords


Market concentration; competition; banks; concentración del mercado; competencia; bancos

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