Who responds more to monetary policy, conventional banks or participation banks?

Fatih Macit

Abstract


In this paper I investigate whether there is a systematic difference between conventional banks and participation banks in terms of their response to monetary policy shocks. For this purpose I look at the quarterly loan growth of commercial banks and participation banks in Turkish banking sector and see whether the lending channel of monetary policy differs depending on bank type. At the same time, I control for some bank specific variables, namely the log of real assets, the ratio of liquid assets to total assets and the ratio of equity to total assets. I find that participation banks show larger reaction to monetary policy. In terms of bank specific variables, banks with higher liquidity ratio tend to have higher loan growth, whereas banks with larger asset size have smaller loan growth.

En este trabajo se investiga si hay diferencias sistemáticas entre los bancos convencionales y los bancos participativos en cuanto a su respuesta a las sacudidas en política monetaria. Para tal efecto, se ha observado el crecimiento trimestral de los préstamos de los bancos comerciales y participativos del sector bancario turco para ver si el flujo crediticio de la política monetaria difiere según el tipo de banco. Al mismo tiempo, se ha controlado por algunas variables específicas de cada banco, como el registro de activos reales, la proporción de activos líquidos respecto al total de activos y la proporción de acciones sobre el total de los activos. Se ha encontrado que los bancos participativos muestran reacciones más amplias a la política monetaria. En cuanto a las variables bancarias específicas, los bancos con tasas de liquidez mayores tienden a presentar mayor crecimiento crediticio, mientras que los bancos con activos de mayor tamaño tienen crecimientos crediticios menores.


Keywords


Lending channel; participation banks; commercial banks; flujo crediticio; bancos participativos; bancos comerciales

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