Riesgo-país y tasas de descuento para empresas latinoamericanas

Jaime Sabal, Aleida Sarmiento

Abstract


Se identifican las empresas latinoamericanas a las cuales se les puede calcular beta y, por ende, sus tasas de descuento corporativas con un grado aceptable de confi abilidad. La selección se ha basado en las compañías cuyas acciones se cotizan con suficiente liquidez tanto en los mercados bursátiles locales como en la Bolsa de Nueva York. A la fecha de la muestra, 88 empresas han calificado para el cómputo directo de beta. La inestabilidad de los indicadores de liquidez y la propia dinámica del mercado hacen necesario actualizar el análisis con cierta frecuencia.

This paper identifi es the Latin American companies for which the beta calculation is possible and consequently their corporate discount rates with an acceptable degree of confi dence. The selection is based on companies whose shares are listed with suffi cient liquidity in both local stock markets as well as the New York Stock Exchange. At the time of the sample, 88 companies had qualifi ed for the direct beta calculation. The instability of the liquidity indicators and the market dynamics themselves make it necessary to update the analysis often.


Keywords


Beta; beta directo; tasas de descuento en américa latina; riesgo-país; CAPM; liquidez y presencia bursátil; beta; direct beta; discount rates in latin america; country risk; CAPM; liquidity and stock market presence

Full Text:

PDF

Refbacks

  • There are currently no refbacks.


Copyright (c) 2017 The bi-annual academic publication of Universidad ESAN

Creative Commons License
This work is licensed under a Creative Commons Attribution 4.0 International License.

La Universidad ESAN, con más de 50 años de experiencia en el campo de la educación superior y estudios de posgrado, desea contribuir a la comunidad académica con las investigaciones más destacadas. Agradecemos las sugerencias y contribuciones de nuestros lectores para ayudarnos
a alcanzar nuestras metas.