The impact of monetary policy on Islamic bank financing: bank-level evidence from Malaysia

Muhamed Zulkhibri

Abstract


Purpose – This paper aims to examine the distributional differences of Islamic bank financing responses to financing rate across bank-specific characteristics in dual banking system. The study also aims to provide understanding of how efficiently Islamic banks perform their roles as suppliers of capital for businesses and entrepreneurs.

Design/methodology/approach – The study uses panel regression methodology covering all Islamic banks in Malaysia. The study estimates the benchmark model for Islamic bank financing with respect to bank characteristics and monetary policy.

Findings – The evidence suggests that bank-specific characteristics are important in determining Islamic financing behaviour. The Islamic financing behaviour is consistent with conventional lending behaviour that the Islamic bank financing operates depending on the level of bank size, liquidity and capital. There is no significant difference between Islamic bank financing and conventional bank lending behaviour with respect to changes in monetary policy.

Originality/value – Many problems and challenges relating to Islamic financing instruments, financial markets and regulations must be addressed and resolved. In practice, it would be a good idea if Islamic banks move away from developing debt-based instruments and concentrate more efforts to develop profit and loss sharing instruments.

Propósito - Este documento tiene como objetivo examinar las diferencias de distribución de las respuestas de financiamiento del banco islámico a la tasa de financiamiento a través de las características específicas del banco en el sistema bancario dual. El estudio también busca proporcionar una comprensión de la eficiencia con que los bancos islámicos desempeñan sus funciones como proveedores de capital para empresas y empresarios.

Diseño/metodología/enfoque - El estudio utiliza una metodología de regresión de panel que cubre todos los bancos islámicos en Malasia. El estudio estima el modelo de referencia para el financiamiento bancario islámico con respecto a las características de los bancos y la política monetaria.

Hallazgos - La evidencia sugiere que las características específicas del banco son importantes para determinar el comportamiento del financiamiento islámico. El comportamiento del financiamiento islámico es consistente con el comportamiento de los préstamos convencionales que operan el financiamiento del banco islámico según el tamaño del banco, la liquidez y el capital. No hay una diferencia significativa entre el financiamiento del banco islámico y el comportamiento de los préstamos bancarios convencionales con respecto a los cambios en la política monetaria.

Originalidad/valor - Deben abordarse y resolverse muchos problemas y desafíos relacionados con los instrumentos financieros islámicos, los mercados financieros y las regulaciones. En la práctica, sería una buena idea si los bancos islámicos se alejaran del desarrollo de instrumentos basados en la deuda y concentraran más esfuerzos para desarrollar instrumentos de participación en las ganancias y pérdidas.


Keywords


Malaysia; islamic banks; bank financing; base financing rate; malasia; bancos islámicos; financiación bancaria; tasa de financiación básica

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